杜邦分析法的优缺点(杜邦分析法的优缺点是什么)

三因素模型与杜邦分析法的区别

三因素模型为：净资产收益率=销售净利率(NPM)×资产周转率(AU,资产利用率)×权益乘数(EM)

杜邦分析法的优缺点(杜邦分析法的优缺点是什么)

杜邦分析法的优缺点(杜邦分析法的优缺点是什么)

杜邦分析法的优缺点(杜邦分析法的优缺点是什么)

杜邦分析法利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。杜邦分析法是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。

财务分析综合方法中沃尔分析法和杜邦分析法的利弊,适用对象分别是什么？

目前我国企业经营绩效评价主要使用的是功效系数法。功效系数法又叫功效函数法，它根据多目标规划原理，对每一项评价指标确定一个满意值和不允许值，以满意值为上限,以不允许值为下限，计算各指标实现满意值的程度，并以此确定各指标的分数，再经过加权平均进行综合，从而评价被研究对象的综合状况

杜邦分权的多分部体制和三头马车式的体制有什么优缺点？

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多分部体制

优势：1、适应市场变化，使生产和市场需求密切联系

2、政策制定与行政管理分开，是高层管理人员不必从事具体的运营工作，致力于全局发展战略的制定

3、促进不同分部间合理竞争

4、利于综合型管理人才的培养的发展

5、提高专业化经营水平

局限：1、机构重复设置，管理成本和监督成本增加

2、各分部注重本部效益而忽视全局效益

三头马车式

优势：1、适应市场变化

2、为组织从外部引进有能力的管理人员，打破了家族式封闭管理，激发组织活力

局限：1、易造成家族财产外泄

2、三个管理人员易产生分歧

杜邦分析法

一、什么是杜邦分析法？

杜邦分析法，又称杜邦模型，是将企业的获利水平、经营效率和风险承受能力综合在一起评价企业财务管理效果的方法。

二、杜邦分析阐述的问题是什么？

1、公司业务有没有盈利；

2、公司资产使用效率如何；

3、公司债务负担有没有风险。

通俗的说法就是：公司用自己的钱赚了多少，所占的比率是多少（净资产收益率）

三、杜邦分析的公式是什么？

净资产收益率(ROE)

①= 销售净利率(NPM)×资产周转率(AU)×权益乘数(EM)

②= 资产净利率×权益乘数

③= 净利润/净资产

四、每个比率的意义是什么？

ROE就是说投入的1块钱自有资本能够带来几块钱的利润。

举个简单的例子：你出资100万，再找老张借了100万办了一个面包店，从会计的角度股东的投入是100万，公司负债100万，年扣除各种费用和还老张的利息还赚了24万，这时候公司的ROE（净资产收益率）就是24%（24万利润/个人出资100万）。你的竞争对手隔壁的李四也是投资100万，同样跟老张借款100万，一年赚了50万，那么李四的面包铺ROE就是50%。

1、销售净利率(NPM)——公司到底赚不赚钱

（1）公式：

销售净利率=净利润÷销售收入×

（2）专业说明：

“销售收入”是利润表的行数字，“净利润”是利润表的一行数字，两者相除可以概括企业的全部经营成果，它表明1元销售收入与其成本费用之间可以挤出来的净利润。

（3）白话说明：

每卖出一块钱的面包，你能赚几毛钱？

2、总资产周转率(AU)——公司的资产得没得到有效的适用

（1）公式：

总资产周转次数=销售收入÷总资产×

（2）专业说明：

资产净利率是企业盈利能力的关键，虽然股东报酬由总资产净利率和财务杠杆共同决定，但提高财务杠杆会同时提高企业风险，往往并不增加企业价值。此外，财务杠杆的提高有诸多限制，企业经常处于财务杠杆不可能再提高的临界状态。因此，提高权益净利率的基本动力是总资产周转率。

（3）白话说明：

你跟李四的总资产都是200万，为啥李四一年能卖100万，你却只能卖50万呢？这是不是说明你营运的效率太低了呢？

3、权益乘数(EM)——公司欠了多少债务，还不上钱的风险高不高？

（1）公式：

权益乘数=总资产÷股东权益×

（2）专业说明：

由于所有者权益等于总资产减去总负债，因此这个指标其实是资产负债率的变体，当负债占比越大，所有者权益越小，权益乘数就会越大，杠杆越大，说明企业借钱生钱的能力越强。财务杠杆即表明债务多少，与偿债能力有关，财务杠杆影响总资产净利率和权益净利率之间的关系，还表明权益净利率的风险高低，与盈利能力有关。

（3）白话说明：

你的面包店和李四的面包店财务杠杆都是200/100=2，为啥人家的ROE是50%呢？

五、对比的结果是什么呢？

你的面包店ROE=48%0.252=24%

其中：48%是销售净利率，0.25=销售收入（50万）/总资产（200万），2=总资产（200）/权益（100）

李四的面包店ROE=50%0.52=50%

其中：50%是销售净利率，0.5=销售收入（100万）/总资产（200万），2=总资产（200）/权益（100）

通过对比后发现，销售净利率和权益乘数的比率相不大，主要异在于总资产周转率。李四是学销售出身，谙熟消费者的心态，知道怎么营销，能抓到客户心理。你如想改善经营，你应当在扩大销售额方面下功夫。这就是杜邦分析体系的威力所在，将”资产负债表”和“利润表”有机的结合，从不同的角度审视自己公司和同行业公司的优缺点，发现后进行改善或保持。

为什么使用杜邦分析法进行财务分析而不是EVA财务评价方法、流量评价方法等其他方法？

杜邦分析法是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。

杜邦分析法是一种用来评价公司盈利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。

杜邦分析法的优势：

1、有助于企业管理层更加清晰的看到权益资本收益率的决定因素，以及销售净利润率与总资产周转率、债务比率之间的相互关联关系。 2、给管理层提供了一张清晰的考察公司资产管理效率和是否化股东投资回报的路线图。

与其他财务分析方法比较，具有独到的优势。比如EVA财务评价方法就缺乏系统分析的路径，而流量评价方法也受资金环境的限制，不能正确计算销售利润率和总资产周转率。因此一般企业都愿用杜邦分析法来进行作。

杜邦分析法有哪些缺点？

美国杜邦公司的杜邦财务分析系统具体分析分析思路如下： 首先，将几个主要的财务比率绘制成杜邦分析图。 然后利用他们之间的关系进行定性和定量的层层分析。 系统的核心指标是净资产收益率，直接反映所有者投入的净收益水平，体现企业经营活动的终成果。

杜邦分析法优缺点

优点：

杜邦模型显著的特点是将若干个用以评价企业经营效率和财务状况的比率按其内在联系有机地结合起来，形成一个完整的指标体系，并终通过权益收益率来综合反映。

缺点：

1、对短期财务结果过分重视，有可能助长公司管理层的短期行为，忽略企业长期的价值创造。

2、财务指标反映的是企业过去的经营业绩，衡量工业时代的企业能够满足要求。但在信息时代，顾客、供应商、雇员、技术创新等因素对企业经营业绩的影响越来越大，而杜邦分析法在这些方面是无能为力的。

3、在市场环境中，企业的无形知识资产对提高企业长期竞争力至关重要，杜邦分析法却不能解决无形资产的估值问题。

扩展资料：

12年，杜邦公司的销售人员法兰克·唐纳德森·布朗为了向公司管理层阐述公司运营效率问题，写了一份报告。报告中写道“要分析用公司自己的钱赚取的利润率”，并且他将这个比率进行拆解。

这种方法在1920年后被杜邦公司广泛运用到公司的财务分析中，当其发扬光大后，世人给其命名为——杜邦分析法。

参考资料来源：百度百科-杜邦分析法